Россия готовит выпуск облигаций в юанях на сумму около 200 миллиардов рублей

Газпромбанк, выступающий организатором новых облигаций федерального займа (ОФЗ) в юанях, сообщил, что объем первого выпуска может составить приблизительно 200 миллиардов рублей. Облигации будут иметь купонную ставку, которая будет сопоставима с уже существующими замещающими бондами Минфина, номинированными в долларах и евро.

Дебютное размещение запланировано на 8 декабря 2025 года. Как отметил Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка, объем нового юаневого выпуска будет в пределах 200 миллиардов рублей в эквиваленте, что сопоставимо с размерами предыдущих выпусков замещающих облигаций. В этом году в начале декабря Минфин погашает облигационный заем в евро на сумму 1,35 миллиарда евро. Шулаков добавил, что для обеспечения ликвидности, каждый транш новых юаневых ОФЗ должен составлять около 100 миллиардов рублей. Министерство финансов предложит инвесторам два выпуска облигаций, срок погашения которых составит от трех до семи лет, а купонный период — 182 дня. Инвесторы смогут выбирать, получать выплаты в юанях или рублях. Номинальная стоимость одной облигации составит 10 тысяч юаней, что в текущем курсе соответствует примерно 114 тысячам рублей. Хотя точные параметры купона пока не объявлены, Шулаков уточнил, что они будут аналогичны купонам замещающих бондов.

На текущий момент диапазон ставок по замещающим облигациям Минфина довольно широкий: для долгосрочных бумаг в долларах купон составляет от 5,1% до 5,875%, а для коротких — от 4,25% до 4,75%. В евро ставки колеблются от 1,85% до 2,65% по долгосрочным облигациям и 1,125% — по выпускам с погашением в 2027 году. Шулаков также отметил, что новые юаневые облигации в первую очередь ориентированы на внутренний рынок и реальный спрос, однако они доступны для иностранных инвесторов, включая резидентов дружественных стран.

Несмотря на локальную направленность, информация о выпуске известна и за пределами России, в частности в Китае. Идея о выпуске облигаций в юанях обсуждалась в России с 2015 года, а попытки реализовать этот проект возобновились в 2022 году на фоне санкций, ограничивающих возможность привлечения внешнего финансирования.